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電子業Q3旺季不旺

工商時報/要聞/A1版   / 張志榮/台北報導

四大外資:庫存水位攀升,由PC延伸至液晶電視、手機等,可能步上高峰 「存貨問題」已成為現階段華爾街投資人最為關切的議題,瑞銀、摩根大通、美商高盛、美商雷曼兄弟證券亞洲科技產業研究部主管昨 (十一)日同步指出,PC庫存問題已在第二季發酵,且將延伸至消費性電子、液晶電視和手機,由於庫存消化不佳,第三季消費性電子與無線通訊存貨可能會步入高峰期,出現旺季不旺現象。 摩根大通與瑞銀證券投資論壇本週起將陸續開跑,消費性電子與無限通訊存貨水位攀升的利空傳聞充斥整個外資圈,高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡說:「這從客戶喜歡拿今年跟二○○四年存貨狀況來比就知道了!」 摩根大通證券亞洲科技產業研究部主管夏鮑文(Bhavin Shah)也同意,PC目前所面臨的存貨問題,也可能在消費性電子與手機身上看到,引發市場對第三季旺季不旺的疑慮! 由於友達已下修第二季TFT面板出貨量和價格目標,TFT面板觸底反彈無望下,法人圈預估,景氣觸底的時間點將從第二季遞延至第三季,價格下滑對財報衝擊恐將在第三季達到高峰。 目前以友達為首的面板大廠已藉由減產來控制庫存,而低階手機市場,在出現出現飽和,且第三季進入暑假淡季下華寶和華冠已看淡第三季成長率,美林證券亦預估手機業者第三季營收將受影響,要到第四季則可恢復出需求,使整個市場的投資信心十分薄弱。 瑞銀證券亞洲科技產業研究部主管董成康的結論是「目前各領域的存貨水位都還在控制範圍內,但主要風險在於,下半年全球需求若減緩,將直接衝擊各產品線的存貨水位向上飆升。」 雷曼兄弟證券亞洲科技產業研究部主管呂穎彰表示,若以目前狀況來看,PC確實是在反應存貨問題,但第二季、第三季調降產能的動作實在很誇張,第三季反倒不會有太大問題;至於第三季,預期消費性電子與無線通訊存貨水位將往上走,九月甚至會在高點,主因過去二到三季銷售數據不錯而追加訂單。 金文衡認為,現在的PC大廠都很「精明」,不願向上游多拿零組件,致使過去一、兩季拚命備貨的的上游業者面臨無處出貨的的窘境,但這個情況或許可藉英特爾CPU大降價所刺激出的需求來改善,因此,第三季主機板與筆記型電腦的出貨成長率應該都可以維持在逾二○ %。 工商時報,全省五大超商均有出售,訂報專線:0800-033-088

資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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